Seçimlər nədir? Yeni başlayanlar üçün təlimat

MəZmun

• Seçim ticarətinə dair rəhbəriniz:
• Seçim nədir?
• İnvestorlar niyə ticarət seçimləri edirlər?
• Zəng seçiminin nümunəsi
• Qoyma seçiminin nümunəsi
• Risk və opsion ticarətində gəlir
• Zəng seçimləri
• Seçimlər qoyun
• Seçimlər alıcı-satıcı münasibətləri
• Seçimlər şərtlərini öyrənmək

Burada nümayiş olunan məhsulların çoxu və ya hamısı bizə kompensasiya verən ortaqlarımızdandır. Bu, hansı məhsullar haqqında yazdığımıza və məhsulun bir səhifədə harada və necə göründüyünə təsir edə bilər. Lakin bu, qiymətləndirmələrimizə təsir göstərmir. Fikirlərimiz özümüzündür. Budur ortaqlarımızın siyahısı və pul qazanmağımız budur. Bu səhifədə təqdim olunan investisiya məlumatları yalnız təhsil məqsədlidir. NerdWallet məsləhət və ya broker xidmətləri təklif etmir, investorlara müəyyən səhmləri və ya qiymətli kağızları almaq və ya satmağı tövsiyə etmir.

Seçim ticarətinə dair rəhbəriniz:

1. Seçimlər hansılardır? ← Siz buradasınız

2. Seçimlər necə ticarət olunur

3. Variantları ticarət broker seçmək üçün necə

4. Seçim ticarət strategiyaları

Seçim nədir?

Seçimlərin nə olduğunu başa düşmək üçün onları səhmlərlə müqayisə etməyə kömək edir. Səhm almaq bu şirkətin bir hissə adlanan kiçik bir hissəsinə sahib olduğunuz deməkdir. Gələcəkdə şirkətin böyüyəcəyini və pul qazanacağını və səhmlərinin bahalaşacağını gözləyirsiniz. Bu baş verərsə, səhmləri mənfəət üçün sata bilərsiniz. (səhmlərin alınması əsasları haqqında.)

Digər tərəfdən bir seçim, sadəcə müəyyən bir tarixə qədər əvvəlcədən razılaşdırılmış bir qiymətə bir səhm və ya digər əsas təhlükəsizliyi almaq və ya satmaq hüququnu verən bir müqavilədir - ümumiyyətlə 100 paket halında. Lakin, bu tarix gəldikdə, səhm almaq və ya satmaq məcburiyyətində deyilsiniz. Müqavilənin bitməsinə icazə vermək üçün seçiminiz var, buna görə ad. Bununla birlikdə, seçimlər satın alarkən, müqavilənin bitməsinə icazə verdiyiniz təqdirdə itirəcəyiniz bir "mükafat" olaraq bilinən şeyi ödəyəcəksiniz.

»Yenilənməyə ehtiyacınız var? Seçimlər və səhmlər arasındakı fərqləri öyrənin

Variantların hər növ qiymətli kağızlar üçün mövcud olduğunu qeyd etmək vacibdir, lakin bu məqalədə səhmlər kontekstində seçimlərə baxılır. Seçim müqavilələrinin iki əsas növü var:

• Zəng seçimləri. Çağırış seçimi, bir şirkətin səhmlərini "sona çatma" olaraq adlandırılan müəyyən bir müddətdə müəyyən bir qiymətə ("tətil qiyməti" olaraq bilinir) almaq hüququnu verir.

• Seçimlər qoyun. Qoyma opsiyası, bir şirkətin səhmlərinin müddəti bitməmiş razılaşdırılmış tətil qiymətinə satma hüququnu verir.

  
  

Müqaviləni satın aldıqdan sonra, satın aldığınız andan sona çatana qədər bir neçə şey ola bilər. Bacararsan:

• Seçimdən istifadə edin, yəni səhmlərin səhmlərini tətil qiymətinə alacaq və ya satacaqsınız.

• Müqaviləni başqa bir investora satın.

• Müqavilənin bitməsinə icazə verin və başqa maddi öhdəlik olmadan uzaqlaşın.

İnvestorlar niyə ticarət seçimləri edirlər?

İnvestorlar müxtəlif səbəblərdən seçimlərdən istifadə edirlər, lakin əsas üstünlüklər bunlardır:

• Bir opsion almaq, səhmləri eyni miqdarda pulla satın aldığınızdan daha çox səhmlərin nəzarətinə keçmək deməkdir.

• Seçimlər, böyüdülmüş mənfəət təklif edən bir təsir vasitəsidir.

• Bir seçim investora işlərin necə getdiyini görmək üçün vaxt verir.

• Seçim, satın alma öhdəliyi olmadan qiyməti bağlayaraq investorları mənfi riskdən qoruyur.

Bəs risklər nələrdir?

• Bütün investisiyalarınızı nisbətən qısa müddətdə itirə bilərsiniz.

  
  

• Səhm almaqdan çox daha mürəkkəb ola bilər - nə etdiyinizi bilməlisiniz.

• Müəyyən opsion ticarət növləri ilə, ilk investisiyanızdan çoxunu itirmək mümkündür.

»Daha dərinə dalmağa hazırsınız? Variantları necə ticarət edəcəyinizi öyrənin

Zəng seçiminin nümunəsi

Deyək ki, bir şirkətin səhmləri hazırda hər hisse başına 50 dollardır. Səhmləri altı ayda başa çatacaq 50 dollar (tətil qiyməti) ilə 5 dollar mükafat almaq üçün zəng opsiyası ala bilərsiniz. Mükafatlar səhm başına qiymətləndirilir, bu səbəbdən bu zəng opsiyası 500 dollar (5 dollarlıq X 100 hissə) başa gələcək. Seçimləri satın alarkən, mövcud qiymət qiymətləri siyahısını seçəcəyinizi və mövcud səhmlərin qiyməti ilə eyni olmamalı olduğunu unutmayın.

Altı aylıq müddət ərzində səhmlərin qiyməti 50 dollar səviyyəsində qalır və ya aşağı düşərsə və heç vaxt bərpa olunmazsa, müqavilənin dəyərsiz qalmasına icazə verə bilərsiniz və ümumi zərəriniz mükafata xərclədiyiniz 500 dollar olacaqdır. Bu 500 dollar həm də investisiya qoyuluşunda itirə biləcəyiniz maksimum məbləğdir.

İndi deyək ki, qiymət 60 dollara qalxır. 100 hissəni 50 dollarlıq tətil qiymətinə almaq, sonra çevrilib 60 dollara satmaq üçün seçiminizi həyata keçirə bilərsiniz. Bu vəziyyətdə investisiya gəliri 500 dollar olacaqdır. (Səhmləri almaq 5.000 dollara başa gələcəkdi, ancaq 1.000 dollar qazanc əldə etmək üçün onları 6.000 dollara satardınız. Mükafatın dəyərini çıxartın və 500 dollar qazancınız qalır.)

Çağırış seçimi alarkən, qazanc əldə edəcəyiniz qırılma nöqtəsi olacaqdır. Bu nümunədə, həmin pozuntu nöqtəsi 55 dollardır. Beləliklə, hisse senedi 50 ilə 55 dollar arasındadırsa, sərmayənizin bir hissəsini geri ala biləcəksiniz, ancaq yenə də zərər üçün olacaq.

Səhmlərin qiyməti tətil qiymətinin üstünə yüksəlirsə, müqavilənin özü daxili dəyər qazanır və mükafatın qiyməti buna uyğun olaraq yüksələcəkdir. Bu o deməkdir ki, müqaviləni mənfəət götürərək satın aldığınızdan daha çox qiymətə sona çatmadan başqa bir investora sata bilərsiniz. Seçim müqaviləsini satmağınızı və ya tətbiq etməyinizi müəyyənləşdirmək üçün bir neçə faktora baxmalısınız.

»Öyrən

Qoyma seçiminin nümunəsi

Qoyma opsionları, səhmləri qısaltmaq kimi oxşar bir məqsədə xidmət edir - hər ikisi də səhm qiyməti düşərsə qazanc əldə etməyinizə imkan verir. Ancaq qoyuluşlar portfelinizə zərər verə biləcək qiymət düşmələrinə qarşı bir qoruyucu kimi də istifadə edilə bilər.

Yuxarıdakı eyni nümunədən istifadə edərək deyək ki, bir şirkətin səhmləri 50 dollara satılır və 5 dollar mükafat və altı ayın sona çatması ilə 50 dollar tətil qiyməti ilə satma opsiyası alırsınız. Müqavilənin dəyəri 500 dollardır.

Səhmlərin qiyməti 40 dollara düşərsə, səhmləri 50 dollarlıq tətil qiymətinə satmaq hüququndan istifadə edə bilərsiniz. Bu vəziyyətdə heç bir qazanc əldə etməyəcəksiniz, ancaq hissələrinizi dəyər itirməkdən qoruyacaqsınız. Qiymət artarsa, müqavilənin dəyəri sona çatacaq və maksimum 500 dollar çıxacaqsınız. Bir mənada put opsiyaları səhmlərinizin sığortası kimi qəbul edilə bilər: Səhmlərin qiyməti düşərsə, daha yüksək tətil qiymətinə satmaq üçün sığortalısınız və bahalaşarsa, ödədiyiniz mükafat bu sığortanın sabit dəyəri idi.

Lakin put opsionları spekulyasiya üçün də istifadə edilə bilər və put opsiyanı almaq üçün əsas səhmlərə sahib olmaq lazım deyil. Tutaq ki, satma opsiyasını satın aldınız və səhm 40 dollara düşür, ancaq sahib deyilsiniz. Səhmləri 40 dollara ala bilər, sonra dönüb 50 dollara sata bilərsən. Bu, 500 dollar qazanc gətirəcəkdir. (100 $ hissəni 40 $ 'dan 4000 $' a alırdınız, sonra $ 5,000'ı 50 $ 'a satarsınız, $ 1,000 qazanırsınız. $ 500 mükafatını çıxardın və 500 $ qazandınız.)

Çağırış opsionları müqavilələri kimi, satılan opsion müqaviləsi də daxili dəyərə sahib ola bilər. Əsas fond qiyməti tətil qiymətinin altına düşərsə, müqavilə daha cəlbedici olacaq və mükafat dəyəri buna uyğun olaraq artacaq. Bu vəziyyətdə, müqaviləni mənfəət əldə etmək üçün başqa bir investora sata bilərsiniz.

»Öyrən

Risk və opsion ticarətində gəlir

Zəng seçimləri

Bir hissənin yüksələcəyini düşünürsənsə, ya birbaşa səhm ala bilər, ya da sahib ola bilər, ya da zəng variantları ala bilər. Ancaq bu ikisi arasında böyük bir fərq var.

Yuxarıda göstərilən nümunədə, bir hisse başına 50 dollar dəyərində olan 100 hissənin nəzarətə götürülməsinin 500 dollar tələb olunduğuna diqqət yetirin. Səhmləri eyni 500 dollarlıq sərmayə ilə birbaşa satın alsaydınız, yalnız 10 hissəni nəzarətə götürə bilərsiniz. Seçimlərin qaytarma böyüdücü gücünün işə düşdüyü yer və bu səbəbdən seçimlər bir təsir vasitəsi sayılır.

Yuxarıdakı nümunədən bilirik ki, səhmlərin qiyməti 60 dollara yüksəlsə, 500 dollar gəlir gətirir - pulunuzu ikiqat artırdınız. Ancaq 70 dollara yüksəlirsə, qazancınız 1500 dollara yüksəlir. 80 dollara qalxarsa? Bu, 2500 dollar geri dönüşlə nəticələnən səhmlərin qiymətindəki% 60 artımdır. Səhmləri birbaşa satın alsaydınız, eyni 60% qiymət artımı sizə nisbətən cüzi bir 300 dollar qaytaracaq.

Ancaq yüksək mükafat alma şansı olduğu yerdə, yüksək risk var. Tamamilə stoka 500 dollar yatırsaydınız, qiymətdəki incə bir daldırma çox məna vermir. Məsələn, 10% azalma, 50 dollardan aşağı düşəcəyiniz deməkdir və satışdan əvvəl qiymətin yenidən yüksəlməsini sonsuza qədər gözləyə bilərsiniz.

Çağırış opsiyaları müqaviləsinə 500 dollar xərcləmək, səhm qiymətinin tətil qiymətinin altına düşməsi halında səhm qiymətindəki 10% enmə müqaviləni dəyərsizləşdirə bilər deməkdir və yenidən yüksəlməsi üçün məhdud bir müddətiniz var. Olmazsa, bu, 500 dollar zərərdir və ya yatırımınızın 100% -dir.

Seçimlər qoyun

Qoyma opsionları alarkən, itirə biləcəyiniz maksimum məbləğ zəng opsionlarına bənzəyir: Səhmlərin qiyməti tətil qiymətinin üstünə qalxarsa, müqavilənin bitməsinə icazə verərdiniz və 500 dollarlıq sərmayənizi tamamilə itirərdiniz.

Bununla birlikdə, zəng variantlarında gördüyümüz gəlirlərin böyüməsi qoyulmuş seçimlərdə başqa yolla gedir. Səhmlərin qiyməti 30 dollara düşərsə, 1500 dollar mənfəət görərdiniz. 20 dollar olduqda mənfəət 2500 dollar olardı. Ancaq bu eyni zamanda satış opsionlarında qazanc üçün bir məhdudiyyətin olduğu deməkdir - səhmlər sıfırdan aşağıya enə bilməz. Əksinə, bir zəng opsiyası alarkən mənfəət potensialı nəzəri olaraq hədsizdir.

». Seçim ticarət strategiyaları

Seçimlər alıcı-satıcı münasibətləri

Seçimlərlə hər bir alıcı üçün motivasiyaları və təşviqləri alıcının əksinə olan bir satıcı olduğunu xatırlamaq vacibdir.

Beləliklə, bir zəng opsiyası satın aldığınız zaman, məsələn, qiymətin artacağını ümid edirsiniz, çünki səhmləri daha aşağı tətil qiymətinə almaq hüququnuz var.

Ancaq bu əməliyyatın digər tərəfindəki satıcı, alıcı seçimi həyata keçirməyi seçərsə, səhmləri tətil qiymətinə satmaq məcburiyyətindədir. Bu deməkdir ki, satıcı səhmlərin qiymətinin düşməsini istəyir - tətil qiymətinin altına düşərsə, alıcı müqavilənin bitməsinə icazə verəcək və satıcı mükafatı mənfəət kimi saxlayacaq. Lakin, səhmlərin qiyməti qalxarsa və alıcı seçimi həyata keçirirsə, satıcı səhmləri tətil qiymətinə satmalıdır, bu da ehtimal ki, mövcud səhm qiymətindən aşağı olacaqdır.

Satıcı onsuz da əsas səhmlərə sahib deyilsə, alıcıya satmaq üçün hələ də çəngəldirlər. Beləliklə, hisse senedi qiyməti 60 dollara yüksəlsəydi, səhmləri 60 dollardan almalı, sonra 50 dollara satmalı idilər. Bu, 500 dollar zərərlə nəticələnəcəkdir. (Səhmləri 60 dollara almaq 6.000 dollara başa gələcək, daha sonra 5.000 dollara satmaq 1.000 dollar ziyan vurur. Lakin satıcı 500 dollar mükafatını saxlayır, bu səbəbdən ümumi itkilər 500 dollardır.)

Bu vəziyyətdə, səhmlərin qiyməti artmağa davam edərsə, alıcının qazancı nəzəri olaraq sonsuz olduğu kimi, zəng satıcısının itkisi də nəzəri olaraq sonsuzdur.

Bu əlaqə, istər zəngləri satın alsanız, istərsə qoyun və ya satmağınızdan asılı olmayaraq hər bir ticarət əməliyyatı üçün mövcuddur. Müxtəlif seçim ticarət strategiyalarına əlavə edin və opsion ticarətinin - və bununla əlaqəli risklərin necə çətinləşdiyini və sürətli olacağını görürsünüz.

Seçimlər şərtlərini öyrənmək

Seçimlər barədə rastlaşacağınız bir neçə şərt. (Daha çox məlumat üçün tam seçim şərtləri və təriflər səhifəmizə baxın.)

• Pulda. Tətil qiyməti səhmlərin qiymətindən aşağı olduqda bir zəng opsiyası “pulda”, tətil qiyməti səhmlər qiymətinin üstündədirsə, qoyma opsiyası puldadır.

• Pulda. Səhmlərin qiyməti və tətil qiymətləri ya zənglər, ya da qoyuluşlar üçün eynidirsə, seçim "pulda" olur.

• Puldan. Tətil qiyməti stok qiymətinin üstündə olarsa, zəng opsiyası “puldan kənar” olur, tətil qiyməti stok qiymətinin altındadırsa, qoyulmuş seçim puldan çıxır.

• Mükafatlar. Seçim müqaviləsi almaq üçün ödəməli olduğunuz budur. Əksinə, bu, bir opsiyon müqaviləsi satarsanız qazanacağınız puldur.

• Törəmələri. Törəmə, dəyəri başqa bir maliyyə alətinin fəaliyyətindən asılı olan - əldə edilən maliyyə məhsulu növüdür. Seçimlər türevdir, çünki dəyəri bir səhm qiymətindəki dəyişikliklərə əsaslanır.

• Yayılır. Spreads, bir treyderin bir çox müqaviləni fərqli tətil qiymətləri ilə alaraq satdığı inkişaf etmiş bir ticarət strategiyasıdır.